¿Son seguros los préstamos P2P? Una atrevida comparación de riesgos de inversión

Mi sueño es invertir sin riesgo

Desafortunadamente, invertir nunca es 100% seguro

Peer to Peer Lending es cualquier cosa menos seguro

(.. desearías que fuera)

…¡pero puede ser transparente!

Averigüemos si invertir en préstamos P2P es más seguro que otras formas de inversión y si los préstamos P2P son seguros o no.


⚠️ Advertencia: Voy a tener problemas para escribir este artículo porque la seguridad (y el riesgo) de los préstamos P2P no es muy comparable con otras formas de inversión.

El riesgo de inversión entre diferentes clases de activos no es fácilmente comparable en general.

Pero lo haré de todos modos porque soy un  inversionista del tipo «hazlo tú mismo»  (así que quiero saberlo) y porque… me gustan tanto las naranjas como las manzanas… ¡así que comparémoslo!

Averigüemos si los préstamos entre pares son seguros o no.

Necesitamos un punto de partida, así que revisemos la  Pirámide de riesgo de inversión del sitio web autorizado Investopedia :

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Por supuesto, entran en juego otros factores como:

  • Horizonte de tiempo
  • Tolerancia al riesgo

Los bienes raíces y los fondos mutuos están en el medio de la pirámide.

El efectivo, los ahorros y los bonos se encuentran en la zona de bajo riesgo (desde el punto de vista de un inversor estadounidense).

Los préstamos entre pares y RE Crowdfunding  aún no están en la pirámide.

¿Qué más falta?

Como puede ver, faltan las opciones Forex y Binary, ya que ni siquiera se consideran inversiones.

También falta el oro físico , aunque se considere un activo fundamental en las carteras avanzadas.

Seamos honestos, muchas fintech nuevas están sorprendiendo y es buena idea comparar lo que ofrecen con todo lo que ya sabemos.

Sumerjámonos en esto.


¿Son los préstamos P2P más seguros que los bienes raíces?

Inversión inmobiliaria vs. préstamos P2P

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Estoy feliz de responder «depende», y al hacerlo, estoy seguro de que capté toda su atención…

¿Cómo pueden los bienes raíces sólidos ser más riesgosos que los préstamos?

…usted debe estar bromeando…

No soy. Sígueme…

Te daré un ejemplo de lo fácil que puede ser cometer un gran error al invertir en propiedades si ese es el único o el mayor movimiento de nuestra vida.

Supongamos que soy un inversor de bricolaje con un poder inversor limitado pero creciente en Europa.

Además, mi conocimiento de la inversión inmobiliaria es limitado. Por no hablar del tiempo limitado del que dispongo para buscar la oferta adecuada o ir a alguna subasta de bienes.

Es 2020 y quiero comprar una casa para alquilarla  en mi ciudad y generar flujo de caja.

… tal como lo hizo Kiyosaki en Hawái en su  libro “Cuadrantes de flujo de efectivo”.

Los precios de las propiedades en la mayoría de las grandes ciudades son caros, por lo que necesito un préstamo para comenzar a invertir.

El problema inmobiliario común está aquí: necesito deuda para invertir lo que tengo. Aprovechar. ¿Estoy capacitado para usar el apalancamiento?

Desafortunadamente, la posibilidad de obtener la propiedad correcta en el lugar correcto y hacer un trato positivo es muy baja por varias razones.

Así que creo que si empiezo a invertir en bienes raíces de esta manera, con un pago inicial de menos del 30% del precio de la propiedad, es muy probable que me quede atrapado en ese primer mal negocio para siempre.

Terminaré con un pasivo en lugar de un ingreso pasivo y mi futuro poder de inversión será limitado por mucho tiempo.

Al hacerlo, estoy poniendo todos los huevos en la «canasta de bienes raíces», y no es prudente.

Los rendimientos de las inversiones inmobiliarias no son tan altos como uno puede imaginar , y los precios de las propiedades no son, de ninguna manera, estables ni aumentan constantemente.

La inversión inmobiliaria puede limitar mi diversificación y, por lo tanto, aumentar el riesgo de mi carteraHaz clic para twittear

Es decir, que invertir en bienes raíces, en algunos casos, puede ser mucho más riesgoso que el crowdfunding inmobiliario o los préstamos entre pares.


¿Son los préstamos P2P más seguros que los fondos mutuos?

Fondos mutuos y ETFs vs. préstamos P2P

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No más seguro, sino simplemente diferente.

Las devoluciones son similares por ahora.

Averigüemos más…

Los inversores estadounidenses están muy acostumbrados a invertir en fondos mutuos en el mercado estadounidense.

Los mercados de EE. UU. son, en promedio, los de mejor desempeño de la historia, al menos esto fue cierto en los últimos 100 años.

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En promedio, el SP500 generó aproximadamente un 8% de rendimiento para sus inversores a largo plazo de «comprar y mantener».

Es decir, si invirtió en fondos estadounidenses pasivos de bajo costo , es posible que haya tenido un rendimiento muy bueno y estable hasta ahora.

Los inversores europeos que invierten en los mercados europeos no pueden decir lo mismo si han invertido en sus mercados de origen.

Por otro lado, los préstamos P2P en los EE. UU. son menos lucrativos que antes, y posiblemente suceda lo mismo en Europa en los próximos años.

¿Qué es mejor? ¿Invertir en préstamos P2P o invertir en fondos mutuos estadounidenses en UDS?

Para tener éxito, necesito ambos.

Mi estrategia de ETF para inversiones a largo plazo va por buen camino para obtener excelentes resultados.

Para invertir en ETF en piloto automático (esa es la mejor manera de enfrentar mercados turbulentos), creo que MoneyFarm o cualquier otro buen roboadvisor encaja bien.

 


¿Son los préstamos P2P más seguros que las cuentas de ahorro?

Cuentas de ahorro vs. préstamos P2P

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No, los préstamos sociales no pueden considerarse más seguros que las cuentas de ahorro, al menos en Europa, Reino Unido y EE. UU.

¿Los préstamos entre pares están cubiertos por FSCS o DGS?

En primer lugar, el dinero invertido en préstamos nunca está cubierto por el  SGD europeo . Se aplican diferentes reglas a los inversores del Reino Unido bajo el  esquema FSCS en algunos casos especiales.

Los sitios de préstamos entre pares en el Reino Unido están regulados por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA).

Por lo tanto, las cuentas de ahorro son más seguras que los préstamos P2P.

Pero, hay un pero…

…no lo llames “inversión”.

Es posible que las cuentas de ahorro ni siquiera se consideren una herramienta de inversión hoy en día.

Los inversores europeos en la mayoría de los casos están perdiendo dinero en efectivo en su cuenta de ahorros.

Cada año la inflación, los gastos y los impuestos se comen una parte del poder adquisitivo de esos euros que se quedan dormidos en el banco.

¿Qué quiero decir?

Si te dicen que inviertas en algo que va a perder valor constantemente con el paso de los años, ¿qué harías?

La mayoría de las cuentas de ahorro de interés cero punto cero están haciendo que los inversores pierdan dinero.

¿Qué tan segura es una inversión con un resultado negativo constante?Haz clic para twittear

Alimento para el pensamiento… y para los comentarios a continuación.

Cada euro que dejo en mi cuenta bancaria va perdiendo valor con el tiempo.

Cada euro que invertí en préstamos en los últimos años me ha estado generando ingresos.

Como no me gusta perder dinero y “el desempeño pasado no es garantía de resultados futuros”, necesito ambos y estoy feliz.


¿Los préstamos P2P son más seguros que el efectivo?

Efectivo vs. préstamos P2P

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Me resulta normal mantener siempre algo en efectivo y accesible de inmediato en mi cuenta bancaria.

Lo que no sabía era que lo que es normal para mí, puede ser una pesadilla para otros.

Descubrí que muchas personas no pueden mantener algo de dinero disponible y no gastarlo de inmediato.

En los EE. UU. suele ser así, y también en el Reino Unido, la gente simplemente gasta todo el dinero que tiene a su alcance, por lo que deben haber invertido dinero en cuentas separadas en otro lugar.

Por lo tanto, no es tan fácil para nadie mantener la liquidez disponible.

La última evolución de algunos mercados europeos de préstamos P2P es dar al inversor la oportunidad de retirar la inversión inmediatamente .

Mintos y Bondora ya ofrecen estrategias de «1 clic y retiro». Fácil no significa más seguro que el dinero en efectivo. Este es un error común, porque puedo pensar que en caso de problemas puedo salir de la inversión de inmediato. La verdad es que esto no se aplica en el mundo real.

Esta tendencia de mezclar dinero invertido y ahorro puede ser muy mala para muchos.

Además, el riesgo percibido es engañoso. Invertir en “Invest & access” y Bondora Go & Grow no tiene nada que ver con la seguridad de tener efectivo disponible en mi cuenta bancaria.

El veredicto: el efectivo es (normalmente) mucho más seguro que los préstamos sociales.


¿Son los préstamos P2P más seguros que el comercio de acciones?

Préstamos P2P vs. Comercio en línea

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Invertir en acciones individuales ha sido una pasión para mí. Sigue siendo.

Utilizo una mezcla de estrategias que parte siempre del sagrado análisis técnico y luego pasa por el control de las emociones humanas más estúpidas.

Hoy sé que no quiero vivir de las ganancias generadas por mis actividades comerciales porque… me preocupo por mi salud mental.

TOL es divertido pero, sin embargo, peligroso desde el punto de vista de la inversión.

Construir una cartera de alto rendimiento a largo plazo puede ser (en promedio) mucho más seguro que los préstamos P2P.

Por otro lado, invertir en préstamos es mucho más “fácil” que construir una cartera de alto rendimiento, si se parte de cero conocimiento.


¿Los préstamos P2P son más seguros que no hacer nada?

La inacción en las inversiones tiene un costo.

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Nunca me cansaré lo suficiente de repetirlo.

He perdido dinero a lo largo de los años, sin hacer nada más que esperar la inversión adecuada, solo porque no sabía cómo invertir correctamente.

Ir al banco a pedir invertir fue una decepción total, así que desistí.

Elegí aprender e invertir bricolaje con ganancias  y descubrir por mí mismo cuáles son los mejores sitios web entre pares en Europa  y cuál es la mejor manera de diversificar mis activos.

Los préstamos entre pares no pueden ser la única clase de activos en una cartera. Eso sería una locura.


Relación riesgo/recompensa en préstamos P2P ⚖️

Para mí, la inversión en crowdlending puede tener una alta relación riesgo/recompensa.

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Buen conocimiento de las plataformas y de sus automatizaciones me está dando buenos resultados.

Además de esto, también considero que con la reciente configuración de inversión automática con un clic que ofrecen algunas plataformas más grandes, el tiempo necesario para administrar la cartera de préstamos es mínimo o cero.

El bajo mantenimiento de la inversión P2P hace que el factor de «recompensa» sea aún mayor desde mi punto de vista.

En general, creo que los préstamos con las calificaciones más altas aún ofrecen un buen equilibrio entre la tasa de morosidad y el interés pagado.

¿Por qué el riesgo percibido de los préstamos P2P es más bajo de lo habitual hoy en día?

Estamos en una era prolongada de bajas tasas de interés .

Olvidamos qué es la “normalidad” y solo hay alternativas arriesgadas.

Inversores, fondos y cualquiera está buscando desesperadamente algunas inversiones a un precio justo, pero no las hay.

Creo que muchos bonos no tienen un precio justo últimamente, y los bonos eran la “alternativa más segura” en el pasado.

Este también es un momento difícil para comenzar con una estrategia de escalamiento de bonos.

Comparar plataformas P2P es la mejor manera de tomar una decisión informada si uno está listo para agregar préstamos en una cartera.

Préstamos P2P vs. Préstamos de préstamos P2B

En los últimos años han llegado a Europa unas cuantas plataformas que ofrecen préstamos con intereses altísimos.

(Estas plataformas p2B no tienen nada que ver con los préstamos P2P ordinarios como Mintos , Twino, Bondora, Peerberry).

Siempre me pregunté si su modelo de negocio era sostenible. Lo que más me preocupa es que están ofreciendo a los inversores salir del 95% de sus préstamos en cualquier momento. Esto es sostenible si tienen un gran fondo de provisiones y creo saber que no lo tienen. ¿Cómo pueden recomprar el 95% de todos los préstamos? Fácil, deberían tener una gran reserva de efectivo.

Mientras actualizo este artículo, dos plataformas P2B que ofrecen préstamos de riesgo en euros están teniendo problemas. Estos problemas no tienen nada que ver con las dos plataformas más grandes del Reino Unido que suspendieron sus operaciones el año pasado.

En 2017 recibí un correo electrónico de Envesio CCO que me pedía que revisara su plataforma recién nacida. aclaro que no me estaba ofreciendo ninguna ventaja como inversor o autor. Nunca he respondido a ese correo electrónico, pero seguí estudiando Envestio durante meses.

Terminé escribiendo la peor   (mala) reseña de Envestio jamás escrita en marzo de 2019. Todavía estoy convencido de lo que hay en esa publicación y estoy seguro de que la lectura ayudó a miles de inversores a no invertir o reducir la exposición a Envestio. Sigue siendo uno de los contenidos más leídos de este blog.

Creo que los préstamos P2P son excelentes para mí porque redujeron la volatilidad general de mi cartera y hasta ahora no he perdido ni un centavo. También sé que es mejor no invertir en préstamos más del 20% de mi cartera por ahora. Si algún día quisiera hacer una pequeña prueba en préstamos P2B, tendría que buscar la herramienta adecuada ( Flender es mi elección por ahora, pero aún es pequeña).

Los préstamos P2B son mucho más riesgosos que los préstamos P2P.  Los rendimientos muy altos ofrecidos pueden ser un indicador del riesgo involucrado.


Video Riesgo de préstamos entre pares YouTube

Este es uno de los videos más populares contra la inversión de préstamos entre pares.

Por qué no debe invertir en préstamos entre pares | BeatTheBush

Es un video de 10 minutos sobre el riesgo de no recuperar el dinero de la inversión en préstamos P2P. Estoy de acuerdo, siempre existe la posibilidad de perder dinero al invertir.


El crowdlending puede añadir diversificación

La deducción más obvia:

Cada vez que agrego una clase de activos a mi cartera, estoy reduciendo la exposición a todas las demás clases de inversiones.

Incluso si la clase de activo que estoy agregando es riesgosa, esto no cambia.

Agregar una clase de activos de riesgo a una cartera equilibrada es bueno para el rendimiento y la seguridad.


Riesgo visto desde 3 puntos de vista

Los prestamistas, las plataformas y los inversores tienen problemas muy diferentes que resolver.

  • El riesgo desde el punto de vista del prestamista puede ser si un prestatario paga el préstamo a tiempo.
  • El riesgo desde la perspectiva de una plataforma de mercado (por ejemplo, Mintos o Peerberry) puede ser si los prestamistas seleccionados se mantienen a flote y transfieren dinero a los clientes con regularidad (pero también para proporcionar suficientes préstamos de calidad a los inversores y suficientes inversores a los prestamistas).
  • El riesgo desde el punto de vista de los inversores puede ser si los préstamos se pagan regularmente, se aplican los esquemas de recompra (si se proporcionan) y se pagan los intereses de los préstamos atrasados ​​(si se proporcionan).

El modelo de calificación crediticia utilizado por los prestamistas normalmente se inspira en la regresión logística.

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¿Cómo saber si otorgar un préstamo a un cliente o no? ¿Cuáles son las probabilidades de que pague? A diferencia del pasado, ahora hay computadoras, centros de datos y científicos de datos detrás de cada préstamo. La nómina ya no es el único elemento.

Las redes neuronales no lineales se utilizan para prestar datos con el fin de predecir la probabilidad de incumplimiento de los préstamos emitidos.

No se divulga el modelo de medición de riesgo utilizado por las plataformas de mercado.

El modelo de medición de riesgo utilizado por los inversores que se acercan a la inversión P2P… depende de quién sea el inversor.

La mayoría de los inversores DIY inteligentes confían en la información que pueden recopilar en línea y en la experiencia directa de otros inversores expertos . Algunos incluso confían en asesores financieros.

Por lo que veo, solo unos pocos inversores están dispuestos a acceder a los datos correctos y averiguar qué tan segura es una plataforma P2P y/o sus préstamos. Muchos simplemente buscan el ROI más alto (prometido), o los préstamos más cortos  (… lo cual no tiene sentido).


Riesgo de plataforma en préstamos P2P

Hoy sé que es prudente repartir los recursos en más préstamos, en más países usando más herramientas.

Las plataformas de préstamos P2P son básicamente de dos tipos:

  • Bondora o NeoFinance , por ejemplo, venden y dividen sus préstamos
  • Viventor o Mintos por ejemplo, gestionan préstamos de otras agencias de crédito (prestamistas)

Si una plataforma se hunde es un problema para mí como inversor, pero en el caso de Mintos y Viventor puede que sea menos grave. En realidad, son sólo intermediarios y sus finanzas están (¿siempre?) separadas de los préstamos.

Esta afirmación puede ser limitada en algunos casos. Mintos parece estar bastante conectado con Mogo, Hipocredit y otros dos originadores de préstamos.

Los riesgos asociados con la inversión en préstamos deben comprenderse bien antes de comenzar, y tiene sentido no invertir más de lo que estaría dispuesto a perder.

Hay que distinguir entre la inversión en préstamos y la inversión en crowdfunding de capital . Este último es más riesgoso que P2P.


Riesgo de préstamos P2P durante una crisis

P2P Lending es un sector en rápida evolución y expansión y (casi) nunca ha pasado por una recesión económica grave durante su corta vida.

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La verdadera prueba de resiliencia de los préstamos P2P tendrá lugar con la próxima crisis.

El próximo colapso financiero ha sido anunciado repetidamente en los últimos 10 años.

La verdad es: estamos en el mercado alcista más largo de la historia, la  economía está explotando, nuestras vidas son seguras y cómodas, pero en lugar de montarlo y disfrutarlo… perdemos el tiempo leyendo las noticias que anuncian la próxima tragedia.

La economía se ralentizará tarde o temprano, como siempre ocurre de forma cíclica, y de nuevo “ esta vez no será diferente ”.

Seamos honestos, no será fácil, especialmente para los préstamos con calificaciones más bajas y los prestamistas más frágiles.

En una economía en crecimiento o estable, las cosas se ven bien. Los préstamos sociales en estos días casi parecen ingresos fijos para algunos. Gran error.

Es probable que los préstamos comerciales más peligrosos sean los primeros en sufrir.

Si una gran parte de la población pierde su trabajo, los préstamos personales con la calificación más baja estarán involucrados. La mayoría de los préstamos de baja calificación se otorgan a prestatarios con una alta relación deuda-ingreso y no podrán pagar la deuda.

En 2008 existía Zopa P2P en el Reino Unido, pero no P2P Lending como lo conocemos hoy, por lo que es difícil hacer comparaciones significativas.

Por cierto, a Zopa le fue bastante bien en 2007/2010, pero el rendimiento pasado no es… bla bla bla.


¡Ahora es tu turno!

¿Qué piensas?

¿Los préstamos P2P son seguros o no?

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